Comment évaluer mon entreprise si je prévois une hausse importante des revenus ?

Vous envisagez de vendre votre entreprise. Grâce à vos efforts passés, votre carnet de commandes se remplit rapidement, et vous anticipez une forte croissance, avec potentiellement le double de votre chiffre d’affaires au cours du prochain exercice. Une telle hausse est sans précédent pour votre entreprise, et vous vous demandez comment évaluer sa valeur dans ce contexte.

Doit-on se baser uniquement sur vos revenus actuels et passés pour valoriser l’entreprise ? Pas nécessairement.

Première étape : Analyser la cohérence entre croissance historique et croissance projetée

La première question à vous poser est la suivante : le taux de croissance historique de votre entreprise est-il comparable au taux de croissance futur que vous projetez ?

Si la réponse est oui, une évaluation basée sur l’historique financier pourrait être pertinente.
Si la réponse est non, il est impératif de réaliser des projections financières avant même de consulter un expert en évaluation d’entreprise (EEE).

Pourquoi les projections financières sont-elles essentielles ?

Les projections financières permettent de démontrer à un acheteur potentiel les hypothèses sous-jacentes à votre croissance prévue, ainsi que les coûts et les risques associés. Elles offrent une vision claire et structurée de l’avenir de votre entreprise, ce qui est crucial pour convaincre l’acheteur et maximiser la valeur de votre entreprise. Voici quelques points à considérer lors de la préparation de ces projections :

Hypothèses de croissance : Quelles sont les bases de vos prévisions (nouveaux contrats, expansion géographique, innovation produit, etc.) ?
Coûts associés à la croissance :
- Recrutement de nouvelles ressources humaines.
- Acquisition de nouveaux équipements.
- Besoin en fonds de roulement accru.
Financement de la croissance :
- Aurez-vous besoin de réinjecter des capitaux ou de contracter de nouvelles dettes ?
Risques économiques et commerciaux :
- Une dépendance accrue à un client unique ?
- La croissance repose-t-elle sur des contrats de long terme ou sur des opportunités ponctuelles ?

Ces projections devraient inclure, au minimum :

Des bilans prévisionnels.
Des résultats prévisionnels (état des résultats).
Des flux de trésorerie prévisionnels.
Une explication détaillée des hypothèses utilisées pour chaque poste.

En présentant des projections financières solides et bien documentées, vous rassurez l’acheteur sur la viabilité de votre croissance future et, par conséquent, vous augmentez la valeur perçue de votre entreprise.

L’expertise de l’EEE et la méthode DCF

Une fois vos projections établies, l’expert en évaluation d’entreprise (EEE) pourra réaliser une évaluation indépendante de votre entreprise. Il évaluera vos revenus futurs en se basant sur vos projections financières et portera un jugement professionnel sur leur faisabilité.

Dans le cas d’une forte croissance prévue, l’EEE privilégiera probablement une méthode d’évaluation basée sur l’actualisation des flux monétaires futurs (DCF). Cette méthode consiste à :

Actualiser les flux de trésorerie futurs de votre entreprise pour en estimer la valeur actuelle.
Appliquer un taux d’actualisation qui reflète le risque associé à ces projections.

En conclusion

Pour maximiser la valeur de votre entreprise dans un contexte de forte croissance projetée, il est essentiel de :

Préparer des projections financières détaillées et réalistes.
Identifier et atténuer les risques liés à cette croissance.
Travailler avec un expert en évaluation d’entreprise (EEE) pour valider et affiner vos prévisions.

En suivant ces étapes, vous serez en mesure de démontrer la viabilité de votre croissance future, de rassurer les acheteurs potentiels et d’optimiser la valeur de votre entreprise lors de la transaction.